Результаты Brexit заставили инвесторов искать новые объекты для вложений

Решение Великобритании о выходе из ЕС, принятое в процессе референдума, стало причиной пересмотра инвестиционных стратегий. Но эксперты ожидают, что ситуация достаточно быстро стабилизируется.

Решение жителей Британии о выходе из ЕС, принятое почти через 25 лет после его создания, стало неожиданностью для инвесторов и не лучшим образом повлияло на экономику мира. И теперь финансовые эксперты заняты поиском выхода из создавшегося положения.

Глен Капело, глава Mischler Financial Group, затрудняется сказать, что случится в дальнейшем. Он высказывает опасение, что позиции инвесторов будут отброшены назад как минимум на двадцать три года.

Хотя решение британцев было неожиданным, тем не менее, в поведении участников рынка уже намечается тенденция по пересмотру инвестиций в ценные бумаги и валюту.

Акции

Аналитики считают, что влияние Brexita особенно сильно отразится на акциях, выпущенных европейскими фирмами. Morgan Stanley ожидает, что Euro Stoxx упадет на 14%, а FTSE – на целых девятнадцать. Сложнее всего придется финансовым структурам и организациям, работающим в потребительском секторе. Тогда как предприятия в сфере здравоохранения и фирмы, занятые выпуском жизненно необходимой продукции, увеличат свои объемы.

Джефф Кляйнтоп, главный аналитик из Charles Schwab, утверждает, что компании в поисках рынков для пережидания кризиса, начнут активнее применять долларовые инструменты. А это приведет к увеличению курса американской валюты и падению цен на сырье. Прибыль китайских компаний существенно уменьшится, а юань ослабеет. Причиной подобной ситуации станет сокращение объема экспортных операций на крупнейшем для КНР европейском рынке. Подобные экспертные прогнозы подтверждают опасения китайского правительства относительно замедления роста ВВП.

Кляйнтоп провел параллель между реализацией финансовых активов с ситуацией, которая наблюдалась на японском рынке в результате цунами. Подобная обстановка сложилась и в Америке по факту принятия акта о госдолге и на Европейском континенте в 2012, когда кризис обязательств привел к рецессии. В указанный период на соответствующих рынках наблюдалось сокращение до 11%. На этих примерах инвесторам наглядно показано, что положение на рынке ценных бумаг стабилизировалось спустя четыре месяца после указанных событий.

Йоджи Деуан, руководитель Hassium Asset Management, утверждает, что он активно реализует европейские акции и активно приобретает британские активы. Его позиция обусловлена ожиданием, что английский банк уменьшит ставки. Капело, аналитик из Mischler Financial Group, высказывает опасение, что подобные шаги усугубят и без того неблагоприятную ситуацию. Причем в первую очередь пострадают именно банки, уже пережившие неприятные моменты вследствие падения ставок.

Эксперты из RBC Capital Markets советуют сосредоточиться на скандинавских банках. Ведь благодаря относительно невысокому бета-коэффициенту им обеспечена стабильная прибыль. Сотрудники такой знаменитой финансовой структуры как Wells Fargo ожидают, что британский референдум не подействует на американскую валюту. Это, безусловно, увеличит прибыль американских компаний, которые продвигают свою продукцию за пределами страны. По прогнозам величина Standard & Poor’s увеличится на 7,5 процентов после завершения июньских торгов.

Валютные активы

Эксперты полагают, что в зоне риска оказались рынки валют в государствах третьего мира и странах, тесно связанных с Великобританией. При таком раскладе в наиболее выгодной ситуации окажутся американские доллар и иена.

Компания State Street Global Markets полагает, что соотношения доллара и иены в ближайшие полгода сократится со ста двух до девяноста пяти. Ожидается, что фунт немного отыграет свои позиции и поднимется до отметки в 1,4 евро.

В свою очередь Джордж Саравелос из Deutsche Banka придерживается более пессимистических прогнозов. Он полагает, что евро будет стоить немногим больше одного доллара. Уже в конце июня он потерял более двух процентов своей стоимости и сейчас котируется на уровне 1,11 американского доллара.

Одной из самых уязвимых валют считается южноафриканский рэнд. Причиной такого положения стала его тесная связь с рынком Великобритании. По словам аналитиков из  Bloomberg, прибыль ожидает инвесторов, которые вложили средства в рублевые активы. В создавшейся ситуации санкции в отношении России помогут получить вкладчикам выгоду. Кроме того, эксперты рекомендуют отказаться от австралийского доллара в пользу иены. Что касается восточноевропейских валют, то с большой долей вероятности их ожидает снижение курса.

Облигации

Эксперты из Credit Suisse прогнозируют падение облигаций американского казначейства. Что касается германских и японских ценных бумаг, то ожидается, что их цена опуститься до рекордного минимума. Так, в конце июня стоимость облигаций, выпущенных американским казначейством, опустилась на девятнадцать пунктов.

Аналитики из Wells Fargo Securities ожидают, что американские облигации окажутся в гораздо лучшем положении, чем германские. Хотя голосование в Великобритании не лучшим образом повлияло на стоимость ценных бумаг обоих государств. Но опасения относительно дальнейшей судьбы Евросоюза окажет положительное влияние на бонды США.

Ситуация в странах третьего мира

По мнению Джеффри Денниса из UBS Securities, выход Англии из состава ЕС будет иметь весьма ограниченное влияние на развивающиеся рынки. Хотя и он соглашается, что в экономике ЮАР, Греции и Турции английский экспортный рынок играет немаловажную роль. В свою очередь ситуация в этих государствах оказывает влияние на европейские и ближневосточные ценные бумаги.

Виктор Сабо, эксперт Aberdeen Asset Management, полагает, что положение на рынках стран третьего мира скоро станет стабильным. Так, вполне вероятно, что для облигаций развивающихся государств сложившаяся ситуация только пойдет на пользу. И низкие процентные ставки на европейском рынке привлекут дополнительные инвестиции.

Петер Шотмюллер из Deka Investment GmbH советует своим клиентам увеличить размер инвестиций в Газпром. Свой выбор он объясняет тем, что Brexit практически не повлиял на российский гигант. Кроме того, стабильно хорошие результаты демонстрирует индонезийский и аргентинский рынок. А вот позиции, связанные с бразильским реалом, Шотмюллер советует закрыть как можно быстрее.

Ценные бумаги корпораций

Банкиры полагают, что паника на кредитном рынке продлиться не дольше нескольких дней. Как только ситуация стабилизируется, инвесторы смогут приобрести финансовые инструменты по более выгодной цене. Morgan Stanley советует обратить внимание на бонды европейских корпораций. Их ценность гарантировано увеличиться за счет поддержки ЕЦБ.

Известный аналитик Дэн Иващун планирует сделать ставку на недвижимость. Он предполагает, что стоимость этого актива снизится в связи с политической нестабильностью в Европе.

Победители и проигравшие

Результат июньского референдума в Великобритании повлек за собой падения фунта и обвал на фондовом рынке в мировом масштабе. Крупные компании опасаются, что за этим последует период неопределенности. Общая сумма падения акций в день голосования составляет более двух триллионов, что является максимальным показателям за период с 2007.

Обвал связан с поведением инвесторов, которые в массовом порядке продавали рисковые активы. Самые крупные потери зафиксированы в Америке – рынок потерял свыше восьмисот миллиардов долларов, из них половина пришлась на финансовый сектор. Потери государств третьего мира в общей сложности составили около ста двадцати миллиардов.

Но есть и компании, которые извлекли выгоду из создавшегося положения. Больше всех заработала фирма по продаже табака British American Tobacco, акции которой за день выросли на 2,6%. Увеличилась стоимость золота, так SPDR Gold Shares зафиксировал рост более, чем на четыре процента. Миллиардер из США Джордж Сорос также не остался в проигрыше.

Больше всего пострадала фирма Taylor Wimpey, которая занимается строительством жилой недвижимости в Британии. Ее акции упали почти на тридцать процентов. Также пострадали банковские учреждения страны, ориентированные на внутренний рынок.