Тонкости токенизации физических активов в блокчейн

Токенизацией называют процесс, когда права на физические активы представляются в цифровые токены блокчейна. Многие специалисты и рыночные посредники говорят о том, что рано или поздно, но занесение авуаров в распределенный реестр все рано произойдет, ведь это даст возможность воспользоваться преимуществами технологии Биткоина, не растеряв при этом основной смысл рыночной торговли.

Что даст токенизация активов?

На сегодняшний день рынок активов состоит из разных составляющих, среди которых драгоценные металлы, недвижимость, углеводороды и другие авуары. Многие из перечисленных средств сложно переводить в реальном виде, а поэтому их владельцы в процессе торговли апеллируют исключительно документами, представляющими данные ценности. Но рынок прав на владение сложно отследить, а на нем непросто торговать. На данный момент многие рассматривают скорый перевод на цифровую систему токенов, которая будет аналогична Биткоину, но представит активы.

Многие товарные биржи перевели обменные процессы в электронные операции и даже успели стандартизировать соглашения, но при этом владельцы бирж несут большие финансовые потери, так как большую часть транзакций пришлось доверить посредникам. На данный момент ряд проектов и финансовых компаний трудятся над созданием собственных сервисов, которые позволят торговать активами в цифровом виде. Но какие преимущества принесет токен, который будет представлять реальные ценности, и как можно его создать?

Попробуем визуализировать схему использования активов на блокчейн-рынке. Итак, пользователь «А» является счастливым обладателем драгоценных металлов, общая стоимость которых достигает 15 миллионов долларов. Золото сложно передавать покупателю, так как для этого нужно принять ряд мер, чтобы обезопасить передачу актива и защититься от мошенников. Пользователь «Б» хотел бы иметь некоторый запас драгоценного металла и готов потратить на это несколько тысяч долларов. Но чтобы физически получить его, потребуется решить ряд проблем, а он всего лишь хочет получить небольшую долю на рынке золота.

Первому человеку не интересно искать второго, чтобы передать ему небольшую часть активов, ведь он просто готов выставить часть имущества на рынок и продать его по частям. Пользователь «Б» также не хочет углубляться в торговый процесс, так как ему нужно лишь долевое право на золото. За счет цифровой токенизации появится возможность упростить перемещение авуаров и создать ряд уникальных рынков активов.

Существует много методов перевода реальных ценностей в цифровой вид. Но важно, чтобы при этом сохранилась максимальная безопасность, доступность и скорость операций, связанных с физическими активами. Для этого просто обновляется старая модель рынка – осуществляется секьюретизация или токенизация. Разберемся, какие виды активов можно перевести на блокчейн.

Нематериальные средства

Определенные средства, по мнению юристов, называются нематериальными. Они реальны до тех пор, пока это позволяет закон, но их нельзя потрогать. Можно в качестве примера подобных активов назвать торговые марки, патенты, кредиты и прочие ценности. Нематериальные средства, не обладающие оболочкой, будет очень легко совмещать с блокчейн-системами. С их хранением и передачей не возникнут трудности, поэтому перевод ценностей в токены не вызовет проблем.

Взаимозаменяемые активы

Принято разделять ценности на взаимозаменяемые и не взаимозаменяемые. Если первые можно в любой момент подменить подобным объектом (золото, вода и прочие), то вторые уникальны. Взаимозаменяемые средства проще подвергнуть токенизации, ведь их можно делить на условные части. В случае с переводом средств, которым нет полноценной замены, на блокчейн потребуется создание абстрактного слоя. Это позволяет защитить актив, объединив его в одну группу с подобными характеристиками. Взаимозаменяемые ценности будет проще стандартизировать, так как все они привязаны к общим единицам – к примеру, 1 кг золота.

Передача права владения или перевод ограниченных прав?

Существует сразу несколько видов переводов, как и форм собственности. Иногда между пользователями перемещаются только ограниченные права в отношении актива. К примеру, договор на временное пользование землей. Поэтому блокчейн-проекты также бывают такие, которые реализуют оцифровку частных прав, а есть и те, которые выступают за токенизацию постоянного права на имущество.

Взаимодействие цифровых активов

В любой цифровой системе должно быть отлажено взаимодействие. Любая операция должна осуществляться в соответствии с правилами сети. Драгоценный металл можно украсть, ряд других активов вовсе могут сгореть или пропасть, поэтому важен подход к их хранению и передаче. По этой причине важно создать четкую привязанность физических ценностей к токенам. К примеру, если из хранилища пропадет конкретный золотой слиток – как это отобразится на цифровых монетах? Кто возьмет на себя риск полной привязки реальных и электронных активов? Если уверенность покупателей в наличии средств исчезнет, цена ценности в блокчейне снизится до нуля.